【黄金策略师财经早餐】2017.12.12 周二

一、宏观数据

1、黄金策略师研究院：11月中国金融数据回升，M2货币供应量同比9.1%； 社会融资规模1.6万亿元； 人民币贷款增加1.12万亿元。 多家机构认为，11月贷款增幅超预期的原因之一是政策性银行信贷走强。

2、中信固收：11月金融数据全面超预期，银行授信额度影响不大，再次体现经济基本面的韧性； 高增长贷款主体不弱，表外转表内持续“去虚化”“实”； 当前经济韧性仍在，但利空因素尚未完全落实，维持10年期国债收益率3.8%-4%的中枢区间判断。

3、央行：周一分别进行400亿7天和400亿28天逆回购操作本周比特币期权到期是涨是跌，中标利率分别为2.45%和2.75%，与上次持平； 净投资200亿。 本周将有4800亿逆回购到期； 1870亿MLF将于周六到期。

4、第一财经网：从人力资源和社会保障部内部人士获悉，全国养老保险总体规划正在制定中，即将出台。 据了解，现有养老保险基金已累计超过4.4万亿元。 但由于养老保险基金尚未实现全国统筹，用于资本市场投资的部分十分有限，正式投入的养老保险基金仅2600多亿元。

5、卢政委：预计央行对美联储加息态度冷淡。 一是在去杠杆2.0阶段，加息实现去杠杆的必要性降低； 二是国内市场利率稳中向好，上调逆回购利率的必要性减弱。 最后，汇率约束不强，逆周期因素对贬值方向起作用。

6、财政部：11月份，全国财政收入1.13万亿元，同比下降1.4%，其中证券交易印花税1062亿元，同比下降11.4%； 支出1.65万亿元，同比下降9.1%。 1-11月累计，全国财政收入16.17万亿元，同比增长8.4%； 支出17.95万亿元，同比增长7.8%。

7、隔夜shibor报2.6880，上涨8.00个基点； 7天shibor报2.8180%，上行1.50个基点； 三个月shibor报4.7992%，创两年半新高，上涨0.74个基点。

8、新华社记者：据近日召开的中央政治局会议介绍，防范风险工作取得了积极成果。 可以预见，严格监管和防范风险仍将是明年金融领域的重中之重。 除了雷厉风行的金融乱象治理外，如何建立符合现代金融市场发展的监管框架，推进金融深化改革，将是下一步金融监管的重点。

9、交通银行连平：2018年，我国宏观经济总体呈现“稳中有缓”的特点，预计经济增速在6.7%左右。 考虑到经济增长仍存在下行压力，通胀温和，融资成本上升，金融去杠杆初见成效，政策叠加可能，央行加息的条件尚不成熟。

2.房地产

1、央行：11月末本外币各项贷款余额125.05万亿元，同比增长12.6%； 人民币各项贷款余额119.55万亿元，同比增长13.3%，增速分别比上月末和上年同期高0.3和0.2个百分点。 当月，人民币贷款增加1.12万亿元，同比多增3281亿元； 住户部门贷款增加6205亿元。

2、黄金策略师研究院：11月，全国首套房贷款平均利率为5.36%，同比上涨超过20%。 如果现在借200万元买房，比去年多付利息40万多元。 首套房贷款利率上调的可能性仍然存在，但上升空间不大； 银行贷款额度紧张的局面将持续到年底，明年1月可能有所缓解。

3、李铁：房价上涨的预期依然存在。 房价上涨的区域有两个特点：一是人口流入区域。 二是在优质资源配置非常集中的地方，如北上广深二线城市，这些资源空间的配置没有发生变化，高收入人口结构依然增加。 这一优质资源的增值有望显现。

4、《证券日报》：今年以来，北京住宅用地供应量达到72宗972万平方米，同比增长287%，为近四年来最高。 其中，截至11月底，北京共有38个联产房项目入市，合计3.5万套。 业内人士表示，土地供应的大幅增加将明显抑制明年北京房价的快速上涨。

5、北京市住建委：鼓励国有企业拿出自有用地建设保障性住房，是为了增加保障性住房的供给，而不是企业自建住房，为广大群众谋福利内部员工。 户户公开分配，出租分配。

三、市场

1、21世纪：监管出台网络小额贷款业务风险专项整治方案，2018年1月底前完成排查。重新检查。 经计划单列市批准的相关机构，由省政府小额贷款公司监管部门与计划单列市小额贷款公司监管部门协商核定业务资质。

2、黄金策略师研究院：周一10年期国债期货主力合约跌幅收窄至0.1%，一度跌逾0.3%。 此前，彭博社称，中国监管层正在考虑将金融机构资产管理业务新规的过渡期延长至2020年12月31日，同时考虑允许年初已经存在的非标资产。过渡期之后继续发行产品。

3、第一财经：针对资管新规过渡期延长的传闻，接近监管层的人士回应：“一切都还没有定论，还不能总结研究直到本月 17 日。” 不过，也确实有一些机构千方百计向监管部门施压，以达到放松监管的目的。 在这场博弈中，监管者的态度是拨乱反正、坚定不移。

4、经济参考报：第三批国有企业混合所有制改革试点企业已经确定，目前正在做前期工作，近期将上报方案； 包括东北地区的很多国有企业。 未来，东北振兴的政策支持将进一步加快，以制造业升级为重点，其中进一步深化国有企业改革、促进民营经济发展成为重点.

5、央视财经：中华医学会权威眼科专家表示，沙普爱斯滴眼液对白内障患者不仅没有治疗作用，还可能造成延误治疗。 根据美国白内障临床指南，没有证据表明药物治疗可以消除现有的白内障，或延缓其发展。

6、新华网观点：国务院中央办公厅近日印发《党政机关公务用车管理办法》，规定党政机关要配备国产车辆，率先在使用新能源汽车方面，按规定逐步扩大新能源汽车比例。 配备新能源汽车的公务用车，价格不超过18万元。 越野车不得作为领导干部的专车。

7. Gold Strategist Research Institute：芝加哥期权交易所（Cboe）比特币期货周一推出。 即月合约开盘价15000美元，随后快速上涨。 在此期间本周比特币期权到期是涨是跌，断路器被触发了两次。 Cboe的熔断机制是，如果价格上涨或下跌10%，则暂停交易2分钟，如果价格上涨或下跌20%，则暂停交易5分钟。

8、艾瑞咨询：当前医疗影像、工业制造、批发零售等创新领域将逐步解锁，将成为整个行业快速发展的重要支撑。 预计今年我国计算机视觉规模有望达到40亿元。 随着安防领域的爆发式增长，预计2020年将增长至725亿元，未来市场前景广阔。

9、中国汽车工业协会：11月，新能源汽车产销分别完成12.2万辆和11.9万辆，环比增长32.8%和30.5%； 分别增长了49.7%和51.4%。 预计2018年新能源汽车销量将突破100万辆。

10、新华视点：亚投行宣布已批准2.5亿美元贷款，用于在北京建设覆盖约510个村庄、连接约216,750户家庭的天然气管网。 这是亚投行首次在华投资，该项目预计每年可为北京减少标准煤消耗65万吨。 整个项目预计将于2021年完工。

11、融360：11月24日至11月30日，74款互联网母婴产品平均七日年化收益率为4.06%，创近八周新高。 从不同销售平台来看，第三方支付系统仍位居榜首，平均七日年化收益率为4.14%，而代理机构的平均七日年化收益率，银行、基金为4%。 到 4.1%。

4.股票市场

1、上证综指收涨0.98%至3322点； 深成指收涨1.90%至11143点； 创业板指数收涨1.38%至1816点。 从盘面来看，大数据、国产软件、超级品牌、网络安全、区块链、细胞免疫治疗等板块涨幅居前； 两市仅高送转略有下降。 沪股通净流入10亿，深股通净流入5.9亿。

2、香港恒生指数收盘上涨1.1%，报28965.29点； 腾讯收涨 2.9% 至 405.4 港元。 日经 225 指数收盘上涨 0.56%，报 22938.73 点，为 1992 年初以来的最高收盘水平。

3、两融余额连续两日小幅上涨：截至12月8日，上交所融券余额5959.98亿元，较上一交易日减少0.93亿元； 深交所融资余额4132.06亿元，增加1.84亿元； 全市完成10092.04亿元，增加0.91亿元。

4、证券时报：2018年限售股解禁数量为3239.71亿股，为2014年以来最高，同比增长36.07%，占A股总股本的19.84%解除公司； 解禁市值39673.49亿元，为2011年以来最高，同比增长40.57%，占解禁公司A股总市值的19.64% .

5、黄金策略师研究院：截至12月8日，沪深两市股票总市值60.56万亿，较去年底增加5.85万亿，剔除新股后增加3.07万亿分享。 数据显示，截至12月1日，期末投资者人数已突破1.33亿。 据此计算，今年A股投资者人均获利2.31万。 如果按持仓投资者数量计算，人均获利会更多。

6、深交所副总经理李明忠：今年停复牌数量比往年减少很多，目前停复牌比例为6%-7%。 长期停牌影响了投资者的交易权益，成为市场反映较为强烈的问题之一。 我们正在不断推进这项改革，市场将在近期看到最新的安排。

7、国信证券：结构性持续的慢牛市或才刚刚开始，2018年将是长期牛市的起点。 从估值来看，目前A股市场估值水平普遍不低。 2018年A股整体估值继续上涨的可能性较小。 因此，明年市场增长空间主要来自利润增长。

8、上交所副总经理徐宜林：上交所打造新蓝筹市场的目的，是吸引代表新经济的行业龙头和代表企业进入上交所市场，形成集聚作用，让投资者可以分享到新蓝筹市场快速增长的红利； 未来，新的蓝筹公司还有很大的提升空间，其中可能会诞生类似BAT的公司或独角兽公司。

5. 国际化

1. 蒙特利尔央行：预计美联储本周将再次加息25个基点。 现在的问题是联邦公开市场委员会将如何描述更广泛的经济和通胀前景，预计美联储不会对利率预测做出任何重大改变。

2、谷歌前CEO施密特：在人工智能领域，中国正在逐步超越美国。 2020年前，中国将与美国平起平坐； 2025年前，中国将超过美国； 而在2030年之前，中国将无可争辩地称霸AI领域。

3、波罗的海干散货指数：上涨1.5%至1727点，连续第17个交易日上涨。

6、外汇

1、在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.6185元，较上周五（12月8日）晚间收盘上涨55点，较上周下跌34点； 这比上周五减少了 8.86 亿美元。

2.NDF：3个月6.6680，6个月6.7105，1年6.7805，2年6.9075。

3、经济参考报：人民币年内“破7”是不可能的。 综上所述，主要原因是美元走弱，我国经济走势和汇率政策效果大大出乎意料。 预计2018年人民币既不会大幅升值，也不会大幅贬值。 它总体上是稳定的，但双向波动更灵活。 预期波动范围为6.4至6.8。 长期来看，人民币仍有升值动力。

7.美股

1、道指收涨56.87点，涨幅0.23%，报24386.03； 标准普尔 500 指数收盘上涨 8.49 点，或 0.32%，至 2659.99； 纳斯达克收盘上涨 35.00 点，或 0.51%，至 6875.08。 投资者正在密切关注美联储为期两天的会议及其政策声明。 市场普遍预计美联储将在2017年第三次加息。

8.欧洲股票

1、德国DAX 30指数收跌0.23%，报13123.65点。 法国CAC 40指数收跌0.23%至5386.83点。 英国富时100指数收盘上涨0.80%至7453.48点。 银行和资源板块无法掩盖科技和公用事业的弱点。

9. 黄金

1、COMEX 2月期金收跌1.50美元，或0.1%，报每盎司1246.90美元，创近五个月收盘新低。 美股和比特币继续攀升，降低了市场对黄金的投资需求。

10. 石油

1、WTI原油1月期货收涨0.63美元，涨幅1.10%，报57.99美元/桶，创一周多收盘新高； 布伦特原油 2 月期货收涨 1.29 美元，或 2.03%，报 64.69 美元/桶，创近两年半收盘新高。 北海油田输油管道受损引发市场供应担忧。

2、经济参考报：近期，国际原油持续高位盘整，变动幅度低位徘徊。 本周四国内油价调整再次搁浅已成定局。 今年以来，2017年以来，我国汽柴油零售价格共经历10次上涨6次下跌7次搁浅，汽油累计上涨365元/吨，累计上涨350元/吨。用于柴油。

金策财经（ID：jincs_cn）

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