现货交易新套路：引入泰达躲避监管

长期以来，“立场”和“客户投诉”一直是同一事物的两面。 “现货军”爱占位赚快钱，却也避免不了因客户投诉引发的民事纠纷，甚至刑事案件。 现在，他们似乎找到了一条既能保持原有交易模式又能规避法律风险的路径。

近日，一款名为“OKUEX”的虚拟货币交易平台上线。 该平台为包括比特币（BTC）和比特币现金（BCH）在内的多种虚拟货币提供标准化合约交易。 不接受任何法币作为交易结算单位，所有交易均以泰达币（USDT）结算。 值得注意的是，该平台人士表示，可提供“最高90%的全仓返佣”，“不承担任何法律风险”。 因为国内相关案例先例表明，由于虚拟货币“不是有效价值货币”，客户需要“自行承担损失”。

对此，北京讯振律师事务所律师王德义表示泰达币什么时候发行的，平台作为违法交易的组织者，在民事诉讼中必然侵犯投资者资金，应当承担相应的侵权赔偿责任。 性别”。

Token“价值”新发现

“很多大客户还是认可我们的，在这个区域，如果你的客户去维权，警察是查不到的。做生意的时候，如果有问题，你会直接推到平台，跟你没关系，对你来说，越隐蔽越好，代理尽量不暴露，下半年可能会有越来越多的平台转型做这个，我们还是起步比较早” 上述OKUEX一位国内招商人员这样告诉记者。

根据投资者提供的材料，OKUEX是一家位于新加坡的公司，受瓦努阿图金融服务委员会（VFSC）监管，获准从事期货、商品、股票和虚拟货币差价合约（金融衍生品）交易服务。 》平台。该平台目前使用8种虚拟货币作为交易标的，分别是比特币（BTC）、比特币现金（BCH）、以太坊（ETH）、以太坊经典（ETC）、莱特币（LTC）、以太币（EOS）、达世币（DASH） ) 和 Zcash (ZEC)。

上述交易标的的报价、交易、结算均以一种名为“USDT”的虚拟货币为单位。 交易标的最小价格变动单位为0.01USDT，保证金比例为合约总金额的2%，交易时间为365天×24小时，交易方式为双向“T+0”。 平台收取一定比例的佣金和报价差价。

所谓的“USDA货币”是一种被视为“在动荡的加密货币市场中很好的保值手段”的代币。 Tether 由 Tether Corporation 推出。 Tether 公司承诺每发行一个 Tether，就会在银行账户中存入 1 美元。 用户可以在Tether平台上进行资金查询。 一位区块链虚拟货币从业者告诉记者，把泰达当成美元就可以了，“泰达不涨不跌，走势与美元基本一致”； 币币交易扮演着支付工具的角色，“大部分币都需要用USDT购买。”

截至2018年6月27日，APP金色财经显示，泰达股价为6.57元； APP币世界报价为6.4361元。 据万德资讯，当日美元/离岸人民币汇率为6.6070。 OKUEX平台提供的报价显示，泰达买入价为6.73元，卖出价为6.7元。

与一般的交易软件不同，OKUEX除了交易标的的买卖外，还有一个名为“C2C”的功能模块，提供围绕泰达的两个投资者之间的撮合交易。 OKUEX声称“拥有独立的线上数字钱包服务器系统和线下冷钱包系统，为所有交易用户和代理人提供便捷、安全、有效的转账、结算等服务。”

据上述招商人士介绍，OKUEX的盈利模式与此前的现货商品交易所“完全一致”。 平台提供两种代理方式，一种是支付20000泰达保证金后返还90%的“仓位”，每日结算； 二是不交保证金，返还70%的“头寸”，每周平仓。

他所说的“持仓”在现货行业有特殊含义，一般指客户的投资本金。 常见的说法有“分红”、“上仓”。 在一些采用分散式场外交易的现货交易所，会员单位作为做市商，作为所有投资者的交易对手。 长期以来，“吃仓”一直是现货行业最为诟病的地方，也被认为是本轮清理整顿工作的源头。 但由于资金来的极快，“坐仓”是现货从业者最难“放弃”的盈利模式。

不怕维权？

OKUEX拒绝所有法币作为交易结算单位，只接受Tether作为唯一的支付工具，甚至各级代理商的返利头寸都是以Tether支付。 在上述招商人员看来，这样的安排主要有两个原因。 一是数字货币的去中心化技术使得资金流向无法追踪。 虚拟货币投资纠纷案件的判例显示，部分法院判决虚拟货币“不是具有有效价值的货币”，客户需自行承担损失。

据中国裁判文书网消息，2017年11月，南京市江宁区人民法院就一起围绕“滴答币”投资纠纷案（案卷号：2017苏0115民初15868号）作出判决。 2017年2月，原告薛某支付给鲍某某42720元，并委托鲍某某的男友曹某某投资购买Tick币。 2017年7月，曹某某以资金为投资收益为由，向原告退还9975元，但事后未返还任何收益。 在Tikcoin交易平台登录失败后泰达币什么时候发行的，薛某某将鲍某某告上法庭。

江宁法院援引《关于防范比特币风险的通知》、《关于防范代币发行融资风险的公告》等监管文件认为：“违法欠债不受法律保护，抖音币是一种类似于比特币的网络虚拟货币。货币，根据中国人民银行等部门发布的通知公告，虚拟货币不是货币主管部门发行的，不具有法定补偿、强制等货币属性，不是真正意义上的货币.从性质上来说，Tikcoin应该是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为货币在市场上使用，公民投资和交易Tikcoin等违法的东西是人身自由，但不受法律保护”。

据此，江宁法院判决原告与被告构成合同关系，但原告委托被告投资交易Tick币的行为在我国不受法律保护，其行为造成的后果应由被告承担。由原告本人承担。 故原告请求被告退还购买Tick币的资金42720元，不予支持。

对于上述裁定，王德义认为，本案的起诉对象仅为受托方，并非交易平台的控制人。 由于虚拟货币交易平台不与其他交易市场互通，交易资金实际上最终流向了平台的实际控制人，交易价格容易被人为操纵。 因此，该平台的实际经营者涉嫌非法经营或欺诈。 从刑事角度看，平台经营者仍需对投资者的损失承担责任。

“虽然平台可能位于境外，但如果要将交易资金转移出境，境内必须有代理机构。根据《刑法》第六条，如果有犯罪行为或者结果发生在中华人民共和国境内的，视为犯罪发生在中华人民共和国境内的，我国公安机关有管辖权，因此在民事案件中仍然可以起诉。” 王德义最后说道。

灰色金融没有出路

灰色金融交易者的空间越来越紧。

涉嫌违规的大宗商品、微型盘、邮币卡、艺术品、外汇、“资产包”、场外期权、场外基金、场外期货等全部被切断支付端口。 轻的停职整顿，重的关押。 事实上，除了伪装成电商、虚拟货币和海外平台的资产证券化平台，中国大陆几乎没有灰色金融从业者的生存空间。 上述地区之所以还能存活下来，一部分是因为公安警力有限，一部分是还没有形成足以引起监管重视的规模。

还记得在《回头看》工作之初，各大投资集团的运营商都以“回头位”为卖点，顾问们也张口要先问“头位”。 交易规则是否相似，硬件门槛是否足够低，持仓和佣金是否每日返还，保证金是否提前支付？ 起初，平台还可以就上述问题与代理商讨价还价，但很快就失去了议价能力。

整顿开始后，灰色金融的专项高额利润也明显下降，原本从其他行业吸引过来的从业者又回到了原来的行业。 我认识的一些业内人士现在从事技术工作，某商品从业者卖过保险。

而几乎每一个新“项目”上线招商，都会标榜“完全合规合法”，甚至想做“行业颠覆者”。 西南的一个商品交易所，华北的一个文化交易所，华东的一个资产打包平台，都是一样的，现在“眼看其他楼倒塌”。

无视规则、冒险是这个行业的第二大特点。 尽管他们使用相同的游戏规则，但修炼者总是认为他们可以通过“微调”一些东西来改变他们的命运。 微调的对象无非是商品交割、国际市场的交易对冲，或者补偿客户的消费返利。 旧的“项目”死了，新的“项目”才算开始。 朋友被捕，被视为商机接收代理人。 就连“黑名单”和“白名单”也成了不同平台攻击对手的资本。

那些留下来的人还没有意识到，面对雪崩，让一个人跑得比另一个人快是没有意义的。