比特币在通缩期间是上涨还是下跌？

大家好，这里是8点区块链，今天是2020年12月11日星期五，

近期，全球央行纷纷推出大规模放水模式。 很多人都担心通货膨胀，那么如何才能抵御通货膨胀呢？

让我分享一下我的看法。 过去20年确实是一个大洪水的时代。 中国广义货币m2呈指数级增长。 程序正文中有图片。

广义货币M2指数增长

仅中国的m2总量就超过200万亿元。

这里M2的定义包括现金活期存款和流通中的定期存款等，是衡量货币总量的一个指标。

存款在银行资产负债表右侧的负债端，银行资产负债表左侧的资产端对应贷款。 也就是说，银行的资产负债表必须是平衡的。

所以，这个巨量的货币其实对应的是巨量的贷款和信用扩张，但是现在问题来了？ 大量放水一定会带来通货膨胀吗？

我的观点是不一定。 有两种情况。 如果穷人普遍富裕，就会造成通货膨胀。 这里的穷人包括社会中下层的大部分人，也就是说，如果整个社会普遍变化的话。 只有富人富了才会引起通货膨胀，但如果单纯是富人越富越富，穷人应该穷还是穷，都不会引起通货膨胀，只会导致白银、黄金、房地产, commodities, bitcoin 以货币计价的资产价格上涨。

因为通货紧缩和通货膨胀也分资产类别。 在过去的几十年里，资产价格一直处于恶性通胀状态，包括中国房地产、美国股票和比特币。 这些资产价格上涨的根本原因是基础货币的增长。 但另一方面我们看到，老百姓的收入并没有大幅增加。 例如，大部分工资收入并没有增加太多。 整个社会的贫富差距越来越严重。

所以你看节目记录中的第二张照片，

贫富差距图

你会发现m2总量，基础货币总量，70个城市房价，香港房价，cpi。 五项指标中，CPI涨幅最慢比特币为什么不会通货紧缩呢，几乎呈水平线。

这里的cpi是指居民消费价格指数，是反映城乡居民普遍购买的消费品和服务价格水平变化的宏观经济指标。

通俗地说，CPI就是市场上商品价格上涨的百分比。 对比这张图，你会发现过去20年物价水平并没有涨多少。 如果你对其他事情不敏感，你可以回想一下你所在城市的出租车价格是不是已经很久没有涨价了。 还有，老百姓种的小麦、玉米等农产品涨价了吗？ 还有，猪肉的价格是不是这两年才涨的？ 而且即使在猪肉暴涨的情况下，究竟是猪肉价格上涨更快，还是房地产比特币价格上涨更快？

因此，银币不一定会引起通货膨胀。 只有央行印的钱到了老百姓手里，才会引起通货膨胀。 如果央行印出来的钱全部跑到富人手里，只会导致自己的各种物价上涨。

那么，我们都说央行放水，但是央行是怎么放水的呢？ 看第三张图。

央行如何放水

央行放水有两种方式。 首先，它直接扩大资产负债表，增加基础货币。

二是允许商业银行加大放贷力度，通过降息降准，促进借款人增加贷款，从而增加货币总量，扩大信贷规模。

先说第一种方法，央行购买资产增加基础货币，银行先用借据购买资产，也就是基础货币。

另一种方法是赚取外汇并增加黄金储备以增加基础货币。 前段时间我说，上边喜欢你带美元到国内比特币为什么不会通货紧缩呢，越多越好，就是这个道理，因为你带到国内的美元越多，央行就越多可以发行更多的基础货币。 有了基础货币，他就可以杠杆创造更多的信用货币。 那么，这就是关于第二种方法，就是降低利率和存款准备金率来放水。 一般来说，商业银行的盈利模式很简单，就是吃利差。 所以，收到的存款要尽可能的借出去，让他们赚钱。 不能闲着。

所以，银行真正能够动用的资金其实很少。 据央行统计，目前所有商业银行能够动用的资金仅相当于存款的2%左右，即10%以上。 不能使用。 这是法律。 新闻中经常听到的降准，其实就是降低法定存款准备金率。 存款准备金率越低，你可以拿出越多的钱来贷款。 你认为贷款越多，商业银行的利润就越高。 如果你不明白这个过程，你可以听一期我们的节目，商业银行是如何创造货币的，并回顾一下。

听到这里，让我问你一个问题。 在您看来，这两种放水模式，您认为哪种更激进呢？ 答案可能与大多数人的想法正好相反。

目前，国内金融体系并非主要靠央行印钞放水。 基础货币基本稳定。 你可以印钞票。 如果你背上500万的抵押贷款，你其实就是为全社会印了500万。 你贷款后，银行转500万给开发商，开发商把钱存入银行，银行再增加500万。 1万存款，你这个社会凭空多印出500万的货币，你也会多出500万用于放贷。 全社会增加了500万枚货币。 当然，这肯定会引起一些兴趣。 这笔利息实际上是承担了500万贷款的成本。

那么银行贷款500万能赚多少钱呢？ 一般来说，住房贷款的利息较低，年化利率在5%左右。 贷款500万，年息25万。 开发商卖你房子的钱一定要存银行，但是银行给的利息很低，大概10万以内3%，我们按照3%计算，开发商最多可以拿15万，然后剩下的10万是银行的利润。 有贷款买房，银行一年能赚10万。 你可以课后计算。 如果1亿人贷款买房，平均贷款20年，银行能赚多少钱？

第二种方式都是中国印钞放水的主要力量。

据统计，目前在我国，居民约占当前新增贷款的一半，是重要的印钞机。 如果你对未来有信心，你也可以印钱借钱，只要银行同意你想印多少就印多少。

其实你不应该羡慕央行，你可以印钞票，但是对于个人和私营企业来说，如果你的收入是负数，即使你零成本印钞票，你也不会去做，因为借钱是要还的。

不仅如此，你还要销毁钞票，也就是要还债，也就是你借的500万是凭空多发的500万元，但是在漫长的30年还房贷的过程中，你一个月没换房贷。 相当于卖出一部分货币，就是信用收缩。 如果每个人都这样做，通货紧缩就会到来。 这是央行最担心的。 怕大家都不贷款了，对未来失去信心，只还债不贷款。

通货紧缩实际上是对过度借贷的惩罚。 如果每个人都背负着几百万的房贷，谁来花呢？ 如果每个人都停止消费，那么整个社会的货币流量就会增加，流量就会减少收入。 收入越低，人们对未来的信心就越低。 越是对未来没有信心的人，越是不敢贷款，然后就进入了死循环。

好吧，最后我来回答开头的问题：如何抗通胀：这个很简单，只要买有价值的资产包，比如房子，有价值的公司的股票，黄金，白银，比特币就可以抗通胀，那么最难的是通货紧缩。 在节目结束时，我会留给你一个问题。 你认为在通货紧缩的环境下，房地产、白银、黄金、比特币的价格更可能上涨还是下跌？